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STADA Arzneimittel Aufgabe des Serbien-Geschäfts möglich
23.09.2011
Morgan Stanley
New York (aktiencheck.de AG) - Simon Mather, Peter Verdult und Chris Eccles, Analysten von Morgan Stanley, stufen die Aktie von STADA Arzneimittel (ISIN DE0007251803 / WKN 725180) mit "equal-weight" ein.
Trotz der bereits angekündigten Abschreibungen seien mit Blick auf das serbische Geschäft von STADA Arzneimittel weiterhin Risiken gegeben. Die Unternehmensaktie habe nach Bekanntgabe der Neuigkeiten nahezu 20% an Wert verloren. Man könnte den Kursrückgang zwar als Überreaktion des Marktes bewerten und als gute Kaufgelegenheit betrachten, allerdings sei man bei Morgan Stanley der Auffassung, dass das verlorene Vertrauen auch in Zukunft auf der Aktie lasten werde.
In einem negativen Szenario müsse davon ausgegangen werden, dass STADA Arzneimittel das serbische Geschäft aufgeben werde. Allerdings gehe man in einem Basisszenario von einer moderaten Erholung des Serbien-Geschäfts aus. Offenbar prüfe das Management in Bezug auf die Serbien-Aktivitäten alle Optionen. Bei Morgan Stanley hoffe man, dass es diesbezüglich bei Bekanntgabe der Zahlen zum dritten Quartal am 10. November klärende Kommentare gebe. Die EPS-Schätzungen für 2011 bis 2015 habe man im Schnitt um 5-12% gesenkt. Für das laufende Jahr erwarte man ein EPS von 2,21 EUR. Das Kursziel werde von 27,10 EUR auf 19,80 EUR herabgesetzt.
Die Analysten von Morgan Stanley vergeben für den Anteilschein von STADA Arzneimittel das Rating "equal-weight". (Analyse vom 23.09.2011) (23.09.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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